Bu bölümde İcra ve İflas Hukuku'nun temelini oluşturan iflas kurumunun genel ilkeleri, iflas sebepleri, iflasa tabi kişiler ve iflas teşkilatı detaylandırılmıştır. İflas, borçlunun tüm malvarlığını ve alacaklılarını kapsayan külli bir tasfiye süreci olup, alacaklılar arasında eşitlik ilkesine dayanır. Cüzi icradan farklı olarak iflas, borçlunun tüm malvarlığından oluşan bir iflas masası kurarak alacaklıların alacakları oranında tatmin edilmesini hedefler. İflas takibi için genel ve özel iflas sebepleri düzenlenmiştir. Takipli iflasta temel sebep, borçlunun iflas ödeme emrine rağmen borcunu ödememesidir. Özel iflas sebepleri ise borçlunun doğrudan iflasını mümkün kılan, taahhütlerden kaçma, borca batıklık veya acz hali gibi durumları içerir. İflas yoluna başvurabilmek için borçlunun kanunen iflasa tabi kişilerden (özellikle tacirler) olması bir dava şartıdır; Ticaret Mahkemesi bu durumu resen denetler. Son olarak iflas teşkilatı, icra dairesi, Ticaret Mahkemesi, İcra Mahkemesi ve İflas Dairesi gibi sürekli görev yapan resmî organlar ile adi tasfiye sürecinde devreye giren Birinci Alacaklılar Toplantısı, İflas İdaresi ve İkinci Alacaklılar Toplantısı gibi özel organlardan oluşur. Ticaret Mahkemesi iflas kararı verme yetkisine sahip tek merci iken, İflas İdaresi masanın yönetimi ve tasfiyesinden sorumlu temel özel organdır.