Ünite 12: Oran Analizi (Rasyo Analizi) – 3; Finansal (Mali) Yapı Oranları — Alıştırmalar
Ders kitabının açık uçlu alıştırmaları. Bunlar çoktan seçmeli sınav sorusu değil — düşünmeni, araştırmanı, kendi cümlelerinle anlatmanı isteyen etkinlikler. Kitabın verdiği örnek yanıtlar kapalı duruyor; önce kendin dene.
Alıştırma 1myders hazırladı
Finansal kaldıraç oranı %60 olan bir işletmenin finansal yapısını, özkaynak ağırlıklı bir yapı ile karşılaştırarak risk açısından yorumlayınız.
Yanıt / ipucu
Kaldıraç oranının %50'nin üzerinde olması, işletmenin borç ağırlıklı bir yapıya sahip olduğunu ve finansal riskinin yüksek olduğunu gösterir. Özkaynak ağırlıklı bir yapıda ise borç yükü azaldığı için işletmenin finansal risk seviyesi düşer ve alacaklılar için daha güvenli bir ortam oluşur.
Alıştırma 2myders hazırladı
Duran varlıkların devamlı sermayeye oranının 1'den büyük olmasının, işletmenin likidite durumu üzerinde yaratabileceği olumsuz etkileri bir senaryo üzerinden açıklayınız.
Yanıt / ipucu
Bu durum, duran varlıkların bir kısmının kısa vadeli borçlarla finanse edildiğini gösterir. Kısa vadeli borçlar vadesi geldiğinde ödeneceği için, duran varlıklar nakde dönüştürülemeyeceğinden işletme ciddi bir likidite krizi ve net çalışma sermayesi noksanı yaşayabilir.
Alıştırma 3myders hazırladı
Bir ticaret işletmesi ile bir ağır sanayi üretim işletmesinin 'dönen varlıkların toplam varlıklara oranı'nı karşılaştırarak, sektör farkının finansal yapı üzerindeki etkisini tartışınız.
Yanıt / ipucu
Ticaret işletmelerinde stok devir hızı yüksek olduğundan dönen varlıkların payı genellikle %50'nin üzerindedir. Ağır sanayi işletmelerinde ise makine ve tesis gibi duran varlık yatırımları baskın olduğu için bu oran %50'nin altında kalır; bu da üretim işletmelerinin daha uzun vadeli finansman ihtiyacını beraberinde getirir.
Alıştırma 4myders hazırladı
Finansman oranı 1'in altında olan bir işletmenin, kredi verenler (bankalar) açısından neden daha riskli görüldüğünü açıklayan bir analiz yazınız.
Yanıt / ipucu
Finansman oranının 1'den küçük olması, yabancı kaynakların özkaynaklardan fazla olduğunu gösterir. Bu durum, varlıklar üzerinde alacaklıların ortaklardan daha fazla hak sahibi olduğu anlamına gelir ve işletmenin borçlarını ödeyememe riskinin arttığına işaret eder.
Alıştırma 5myders hazırladı
Sermaye çarpanı oranı artan bir işletmenin, borçlanma politikası ve özkaynak kullanımı açısından hangi yönde bir değişim sergilediğini uygulama örneği üzerinden değerlendiriniz.
Yanıt / ipucu
Sermaye çarpanının artması, işletmenin ödenmiş sermayesine kıyasla varlık tabanını borçlanma yoluyla genişlettiğini gösterir. Örneğin, sermaye çarpanı yükselen bir işletme, özkaynaklarını sabit tutarken borçlarını artırarak daha büyük yatırımlar yapmayı hedefliyor olabilir; bu durum borçlanma eğiliminin güçlendiğini kanıtlar.
