Boş Zaman (H)Bireyin çalışmadığı ve dinlenmeye, kişisel aktivitelerine ayırdığı zaman dilimidir. Modelde yatay eksende yer alır ve tüketimle birlikte bireyin fayda fonksiyonunu belirleyen temel unsurlardan biridir.
Marjinal İkame Oranı (MRS)Bireyin aynı fayda düzeyini koruyarak tüketim ile boş zamanı hangi oranda değiştirebileceğini gösteren orandır. Kayıtsızlık eğrisinin eğimine eşittir ve matematiksel olarak boş zamanın marjinal faydasının tüketimin marjinal faydasına oranına eşittir.
Bütçe DoğrusuTüketicinin mevcut serveti ve reel ücret düzeyi dahilinde, tüketim ve boş zaman kombinasyonları arasında yapabileceği maksimum tercih sınırlarını gösteren eğridir. Ücretler arttıkça bütçe doğrusu yukarı kayar ve dikleşir.
Maksimum Çalışma Saati (A)Bireyin bir zaman diliminde (örneğin bir günde) çalışabileceği üst sınırı veya boş zamanın alabileceği maksimum değeri ifade eden sabittir. Modelde dikey bir çizgi olarak bütçe kısıtını sınırlar.
Reel Ücret (w)Nominal ücretin tüketim mallarının fiyatına (P) bölünmesiyle elde edilen ve emeğin alım gücünü gösteren değerdir. Emek arzı modelinde bütçe doğrusunun eğimini ve konumunu doğrudan belirler.
Fayda FonksiyonuBireyin tüketim ve boş zaman tüketiminden elde ettiği tatmin düzeyini matematiksel olarak gösteren fonksiyondur. Birey bu fonksiyonu maksimize etmeye çalışır.
Emek ArzıBireylerin mevcut reel ücret düzeyinden piyasada çalışmaya razı oldukları toplam iş saati miktarıdır. Ücret artışlarına bağlı olarak pozitif veya negatif tepki verebilir.
İkame EtkisiÜcret artışına bağlı olarak boş zamanın maliyetinin (fırsat maliyetinin) artması sonucunda bireyin boş zamandan vazgeçip daha fazla çalışmayı tercih etmesidir.
Gelir EtkisiÜcret artışıyla birlikte bireyin reel gelirinin artması sonucu, normal bir mal olan boş zamandan daha fazla talep etmesi ve çalışma saatlerini azaltması eğilimidir.
Geriye Dönen Emek Arz EğrisiYüksek ücret düzeylerinde gelir etkisinin ikame etkisini baskılaması sonucu, ücret artışlarının emek arzını artırmak yerine azaltmasına neden olan ve geriye kıvrılan arz eğrisidir.